Опір реструктуризації єврооблігацій Нафтогазу наростає
Ініціативна група інвесторів, яка, за даними, опублікованими в пресі, об'єднує тримачі єврооблігацій Нафтогазу на загальну суму USD 100 млн. (20% від об'єму емісії), має намір заблокувати реструктуризацію евробондов. Для цього інвесторам необхідно консолідувати голоси 25% тримачів евробондов компанії. Уряд на даний момент не опублікував пропозицію по реструктуризації єврооблігацій Нафтогазу. В той же час затягування процесу грає на руку противникам реструктуризації, що отримали додатковий час для об'єднання розрізнених інвесторів. Ініціатива інвесторів відповідає нашій думці про те, що тримачі боргу мають хорошу можливість зайняти жорстку позицію в переговорах з урядом і добиватися повного погашення боргу. В разі, якщо кількість противників реструктуризації досягне 25%, провести добровільну реструктуризацію стане неможливо, і уряд вимушено буде піти на погашення боргу, аби уникнути прилюдного дефолта квазісуверенного позичальника. Засоби для погашення єврооблігацій уряду виділив МВФ — біля USD 1,9 млрд. з третього транша МВФ призначено для погашення зовнішньої заборгованості, у тому числі єврооблігацій Нафтогазу. В умовах активізації противників реструктуризації уряд може запропонувати ринку максимально привабливі умови реструктуризації — обмін єврооблігацій Нафтогазу на нові державні папери з погашенням в 2014 р., оскільки суверенний випуск з погашенням в 2014 р. відсутній.
*
Словник термінів
| Фондовий аналітик — фахівець з певного сектору ринку, в обов'язки якого входить дослідження компаній-емітентів і створення рекомендацій, щодо купівлі, продажу або утримання акцій. |
| Міжнародні фінансово-кредитні відносини — це відносини, що виникають між суб”єктами світового господарства з приводу міжнародної міграції капіталів з метою отримання їхніми власниками підприємницьких прибутків, позичкових процентів. |
| Фондовий магазин (фондовий центр) — це юридична особа, яка має відповідну ліцензію на здійснення діяльності на ринку цінних паперів і створюється, як пункт з роздрібного продажу цінних паперів фізичним та юридичним особам. |
| Гудвіл (goodwill) — актив фірми, що вираховується, як надлишок купівельної ціни над балансовою вартістю фірми. |
| Фінансовий ринок — це організована інституційна структура для створення фінансових активів і обміну фінансовими активами. Фінансовий ринок орієнтований на мобілізацію капіталу, надання кредиту, здійснення обмінних грошових операцій і раціональне розміщення фінансових коштів в товарному виробництві. |