Опір реструктуризації єврооблігацій Нафтогазу наростає
Ініціативна група інвесторів, яка, за даними, опублікованими в пресі, об'єднує тримачі єврооблігацій Нафтогазу на загальну суму USD 100 млн. (20% від об'єму емісії), має намір заблокувати реструктуризацію евробондов. Для цього інвесторам необхідно консолідувати голоси 25% тримачів евробондов компанії. Уряд на даний момент не опублікував пропозицію по реструктуризації єврооблігацій Нафтогазу. В той же час затягування процесу грає на руку противникам реструктуризації, що отримали додатковий час для об'єднання розрізнених інвесторів. Ініціатива інвесторів відповідає нашій думці про те, що тримачі боргу мають хорошу можливість зайняти жорстку позицію в переговорах з урядом і добиватися повного погашення боргу. В разі, якщо кількість противників реструктуризації досягне 25%, провести добровільну реструктуризацію стане неможливо, і уряд вимушено буде піти на погашення боргу, аби уникнути прилюдного дефолта квазісуверенного позичальника. Засоби для погашення єврооблігацій уряду виділив МВФ — біля USD 1,9 млрд. з третього транша МВФ призначено для погашення зовнішньої заборгованості, у тому числі єврооблігацій Нафтогазу. В умовах активізації противників реструктуризації уряд може запропонувати ринку максимально привабливі умови реструктуризації — обмін єврооблігацій Нафтогазу на нові державні папери з погашенням в 2014 р., оскільки суверенний випуск з погашенням в 2014 р. відсутній.
*
Словник термінів
| Фінансовий супермаркет (фінансовий магазин) — концепція ролі комерційних банків та інших компаній для приватних клієнтів, згідно якої кожен клієнт повинен задовільняти в банку або компанії потреби по банківському обслуговуванню, по фінансово-інвестиційному консалтингу і страховій діяльності. |
| Облігація — цінний папір, що посвідчує внесення його власником грошей, визначає відносини позики між власником облігації та емітентом, підтверджує зобов'язання емітента повернути власникові облігації її номінальну вартість у передбачений умовами розміщення облігацій строк та виплатити доход за облігацією, якщо інше не передбачено умовами розміщення. |
| Фондова біржа — це організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами. |
| Інвестиційний клуб — група юридичних і фізичних осіб, які з об'єднуються з метою поглиблення знань в області інвестування, а також спільного інвестування в конкретні інвестиційні проекти. |
| Фінансовий брокер — це юридична особа, або об’єднання юридичних осіб, що створені на базі страхового, фондового, кредитного брокера, інвестиційного консультанта, та виконує посередницькі функції при купівлі-продажу страхових та банківських продуктів, цінних паперів і інших фінансових та інвестиційних продуктів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі відповідного договору. |